(Bloomberg) — Después de que el S&P 500 cerrara en un nuevo máximo histórico el viernes, las acciones europeas subieron en medio de esperanzas de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y mientras los inversores esperaban una actualización clave sobre la inflación estadounidense.
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Las acciones inmobiliarias sensibles a las tasas lideraron las ganancias en Europa, mientras que las compañías petroleras quedaron rezagadas en medio de la debilidad de los precios del crudo. Después de que el S&P 500 cerrara por encima de 5.000 por primera vez el viernes, los futuros de acciones estadounidenses estaban en un rango estrecho ante un renovado repunte de las principales empresas de tecnología. Los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron más bajos, mientras que el dólar se mantuvo estable después de terminar una sexta semana consecutiva de ganancias, su racha ganadora más larga desde principios de septiembre.
El informe de inflación del martes es el acontecimiento clave de la semana para los mercados, ya que los operadores buscan pistas sobre el momento del primer recorte de tipos del banco central. El viernes, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Rafael Bostic, dijo que estaba «concentrado» en lograr que la inflación volviera al objetivo, y su homóloga de Dallas, Lori Logan, dijo que no había prisa por flexibilizar la política. Hay más discursos de la Fed que esperar más tarde el lunes, con comentarios de tres funcionarios del banco central.
«Se espera que las cifras del IPC de enero sean más débiles en comparación con las de diciembre, pero como los funcionarios de la Fed se apegaron cautelosamente al guión recientemente, es difícil pensar que el IPC de esta semana cambiará las últimas noticias», dijo Paul Mackel, jefe de investigación global de divisas. En HSBC Bank Plc. «Uno pensaría que muchos en la Reserva Federal estarían a favor de un dólar más fuerte para ayudar al proceso de inflación».
Según una estimación de consenso de economistas encuestados por Bloomberg, se prevé que la tasa de inflación anual de Estados Unidos caiga al 2,9% desde el 3,4% en enero. Esta sería la primera lectura por debajo del 3% desde marzo de 2021.
El mercado de swaps está descontando que los inversores esperan un 15% de posibilidades de un recorte de tipos de la Fed en marzo, frente al 65% de hace un mes. Los operadores esperan ahora cuatro recortes de tipos de 25 puntos básicos en 2024, frente a los siete previstos a finales del año pasado.
Para Mark Heffel, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, las perspectivas para los bonos globales siguen siendo brillantes incluso si el mercado no consigue la cantidad de recortes de tipos de la Fed por los que apuesta.
«Es importante no perder de vista el panorama general, que es que la inflación continua debería permitir a la Reserva Federal comenzar a flexibilizar la política monetaria este año», escribió Heffel en una nota. «Este es un cambio significativo en el panorama de inversión, por lo que creemos que es menos importante si la Reserva Federal hace recortes tres, cuatro o cinco veces este año. Cualquiera de estos escenarios debería tener un resultado macro positivo para los bonos y el Tesoro a 10 años. El rendimiento debería caer al 3,5% a finales de este año.
En Asia el lunes, los niveles de negociación se mantuvieron débiles con varios mercados cerrados por las vacaciones del Año Nuevo Lunar. Las acciones en Australia, Nueva Zelanda, India y Filipinas cayeron debido a la falta de presencia en la región. Mercados como Japón, China, Hong Kong, Singapur, Taiwán y Corea del Sur estaban todos cerrados.
El yen alcanzó un mínimo de dos meses el viernes tras los comentarios de los banqueros centrales de que el Banco de Japón se tomará un tiempo para subir las tasas. La moneda japonesa se ha debilitado este año frente a todas sus pares del Grupo de los 10.
Entre las materias primas, los precios del petróleo cayeron tras las ganancias de la semana pasada, cuando el ministro de Asuntos Exteriores de Irán dijo que la guerra en Gaza avanzaba hacia una solución diplomática.
Lo más destacado de esta semana:
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CBI de India, lunes
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El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, y el presidente de la Reserva Federal, Tom Parkin, hablarán el lunes.
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Piero Cipollone, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, y Philip Lane, economista jefe, hablan el lunes
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IPC de EE. UU., martes
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Desempleo en el Reino Unido, martes
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Precios al productor de Japón, martes
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Inflación del Reino Unido, miércoles
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PIB de la eurozona, producción industrial, miércoles
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Elecciones presidenciales de Indonesia, miércoles
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El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, habla el miércoles
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Hablan el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Boris Vujcic, y el vicepresidente, Luis de Guindos
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El presidente de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, habla el miércoles
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Empleos en Australia, jueves
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PIB de Japón, jueves
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PIB del Reino Unido, jueves
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Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. y ventas minoristas, jueves
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Reunión del banco central filipino sobre tipos de interés el jueves
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La presidenta del BCE, Christine Lagarde, habla el jueves
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El gobernador de la Fed, Christopher Waller, habla el jueves
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Las autoridades del Banco de Inglaterra, Catherine Mann y Megan Green, hablarán el jueves.
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Inicios de viviendas en EE. UU., precios al productor, viernes
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La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y el vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, hablarán el viernes.
Algunos movimientos clave en los mercados:
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El Stoxx Europe 600 subía un 0,3% a las 8:06 am, hora de Londres.
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Los futuros del S&P 500 cambiaron poco
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Los futuros del Nasdaq 100 cambiaron poco
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El futuro del Dow Jones Industrial Average cambió poco
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El índice MSCI Asia Pacific apenas cambió
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El índice MSCI de Mercados Emergentes tuvo pocos cambios
monedas
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El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
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El euro subió un 0,1% a 1,0796 dólares
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El yen japonés subió un 0,2% hasta 149,05 por dólar
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El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,2196 por dólar.
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La libra esterlina subió un 0,1% hasta 1,2643 dólares.
CRIPTOMONEDAS
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Bitcoin subió un 0,2% a 48.232,01 dólares
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El éter cayó un 0,2% a 2.500,64 dólares
Cautiverio
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El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 4,15%.
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El rendimiento del bono alemán a 10 años cayó tres puntos básicos hasta el 2,35%
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El rendimiento británico a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,05%.
materiales
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Robert Brandt y Sakharika Jaisinghani.
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